DeFi 新手学习指南:投资以太坊主网

wallet2022-02-06最新新闻462

加密货币真的可以称为货币吗?从根本上说,任何可以用作交换媒介的载体都可以称之为货币。目前的加密货币,如 ETH 或 BTC,主要用于投资目的,而不是用于支付和交换商品的媒介。加密货币从资产到货币类别的转变是一个渐进的过程。但在这个过程中,去中心化金融(DeFi)起到了催化剂作用。


玩挖矿2个月的收益曲线

过去1个月,我试图了解 DeFi 是什么以及它是如何工作的。我在 4 条不同的链上进行了尝试,踩过很多坑,赔了很多钱,最终又赚了回来,我对 DeFi 学习曲线的每个阶段都获得了一些重要的见解,本文将一一分享。

基本知识

在描述我的体验之前,了解 DeFi 是什么很重要。传统金融今天有很多用例,例如。借贷、外汇、衍生品等。同理,DeFi 中也有三大支柱和用例:

Staking(质押):这是提交和锁定您的加密货币的过程,以便在区块链的验证过程中拥有质押权益。对于任何权益证明 (PoS) 区块链,例如以太坊,个人被指定用于验证区块链上交易的概率与他所质押的以太坊数量成正比。为了验证区块链上的交易,个人将获得每笔交易收取的交易/Gas费奖励,根据区块链网络,年百分比率(APR)从 4% 到 10% 不等。

Liquidity Mining(流动性挖矿):就像传统金融有外汇交易所一样,DeFi也有去中心化交易所(DEX,不要与 WazirX、CoinDCX 等中心化交易所混淆),用户可以将一种类型(比如 ETH)的加密货币换成另一个分母(比如DAI)。为了使去中心化交易所发挥作用,两种代币(在本例中为 ETH 和 DAI)之间必须有充足的流动性,因此当 ETH 到 DAI 交换的需求很高但 DAI 的供应量很低时,ETH/DAI 流动性池可以帮助补充 DAI 以匹配需求。流动性挖矿涉及为 DEX 提供代币对(在本例中为 ETH/DAI)到其流动性池中。作为回报,流动性提供者 (LP) 将获得等量的 LP 代币和其他治理代币。此外,他们从池中发生的交易中赚取费用。 Uniswap 和 Sushiswap 就是这样两个需要流动性的去中心化交易所。

Yield Farming(收益耕作):这是在协议中锁定加密资产以赚取被动收入的过程。在传统金融中,银行使用户能够获得贷款。DeFi 正试图通过允许使用 Maker、Compound 和 Aave 等协议的 P2P 借贷来取代银行。使用这些协议,用户可以通过将其加密资产作为抵押品(例如 ETH)借入稳定币(例如 USDC)或他们选择的任何其他代币。拥有 USDC 代币的个人可以以特定利率借出。对于想要躲避资产波动性的投资者来说,稳定币是一种很好的获利机制。贷方获得的典型年收益率 (APY) 介于 0-10% 之间,具体取决于代币流通量、价格、流动性等。所有 3 种协议——Maker、Aave 和 Dao——都有相同的产品。但是,它们的价值主张略有不同。Aave 的贷款价值比(Loan-to-value:以抵押品价值批准的贷款金额)最高,Maker 最低。这使得 Maker 成为比其他协议更安全和稳定的协议。相反,Aave 对借款人更友好,在某些情况下允许无抵押贷款。

学习指南

对于初次投资的人来说,使用任何 Web3 应用程序可能会让人不知所措。新的界面、高昂的gas费用、无限多的协议等等,给新投资者增加了烦恼。根据Gas和交易费用的不同、 DeFi 协议以及交易安全性,有多种区块链网络可供选择。

虽然我已经在 4 个网络上尝试过 DeFi 应用程序,但本文仅探讨以太坊区块链上的 DeFi 应用程序,因为它是最受欢迎的网络,并且TVL(总锁仓价值)大大领先于所有其他网络。通常,小白投资者会以少量本金开始投资,例如 250 美元。

下面,我将展示在 USDC(一种与美元价值挂钩的稳定币)的Yield Farming 中投资 250 美元的结果。

学习 DeFi 需要用户跨越 4 个关键的学习障碍:A)使用非托管钱包;B) 将代币从以太坊主网转移到 Polygon 测试网;C) 将代币从一个类型换成另一个类型;D) 寻找并投资于正确的Yield Farming算法。

在投资 ETH 区块链时损失了最初 50%的本金(250 美元)

第一步:使用非托管钱包

Metamask 是最受欢迎的 ERC20 代币非托管钱包,最简单的部分是在 chrome 浏览器或安卓手机上安装 Metamask,并将 12 字密码记录在安全的地方。困难的部分是购买或转移代币到 Metamask。

尽管有几种法定到加密货币的入口解决方案,例如 MoonPay 或 Transak,但很有可能许多信用卡/借记卡不支持与其中任何一种解决方案连接,当我尝试了 3 张信用卡/借记卡时,它们都不起作用。


将法币转移到 Metamask

将钱存入 Metamask 或 Coinbase 钱包的另一种方法是从托管钱包(如 WazirX 或 Binance)转移资金。

WazirX 收取 0.01 ETH(约 25 美元)的固定费用,以将 ETH 提取到非托管钱包中。因此,如果首次投资者的投资预算为 250 美元,他将不得不支付 25 美元的费用才能将 ETH 提取到他们的 Metamask 钱包中,实际上你需要存入价值 225 美元的 ETH(0.09 ETH)。

另一方面,Binance 提供了一种购买任何代币的点对点方法,即卖家可以帮忙将代币转移到买家的币安钱包。作为回报,买方付钱至卖方的 Google Pay 钱包。在这个过程中,卖家通常以 9-10% 的溢价出售代币,买家还须支付价值约 15-20 美元的网络费用,作为转移到 Metamask 的手续费。在整个过程中,如果投资者以 250 美元开始,他/她的 Metamask 钱包中需要存入220-230 美元。

第二步:将代币从以太坊主网桥接到 Polygon 测试网

一旦代币被记入 Metamask,它们就可以用来访问 DeFi 。但是,您在以太坊主网上进行的任何交易都会付出高昂的代价。通常每笔交易收取 100 至 150 美元作为 Gas 和网络费用。为了降低费用,将代币从 Ethereum 的主网转移到 Polygon 的测试网非常重要,其中交易/gas 费用以美分为单位。

不幸的是,在主网上仍有一项交易无法绕过——涉及将代币从以太坊主网转移到 Polygon 测试网的交易。如果你在以太坊测试网的 Metamask 中有价值 225 美元的代币(0.09 ETH),则将收取 100 美元(0.04 ETH)的网络费用,本质上只是将价值 125 美元的代币(0.05 WETH)桥接到 Polygon 的测试网(只剩下本金的 50%?!)


在将资产转移到 Polygon 时,无法避免巨额的 gas 费

第三步:转换代币

现在代币已经在 Polygon 测试网上了,是时候将它们转化为有用的形式了。以太坊上的Yield farming并不会真正提供不错的年化收益。因此,将 WETH(Polygon 上的包装版 ETH )与其他代币交换很重要。这可以通过 Uniswap 或 Sushiswap 等协议来完成。在此示例中,您可以将价值 125 美元的 WETH 与 USDC 交换,因为交易是在 Polygon 上完成的,因此Gas费可以忽略不计。

为什么选择 USDC?原因是 USDC 是一种稳定币。稳定币是与法定货币价值挂钩的加密货币。它们的波动性较小,使其更容易进行任何金融交易。

因此,您在 Polygon 测试网上的 Metamask 钱包中应该有大约 125 USDC。


使用 Polygon 测试网时,Uniswap 的 gas 费用低

第四步:投资 DeFi 协议

我们正处于最后一步。幸运的是,此阶段不需要您再支出了!不幸的是,这是真正需要动脑筋的地方。有许多不同的协议使用 USDC,像 Compound 或 Aave 这样的标准挖矿协议的 APY 为 0–5%。然后是高回报+高风险的工具,如 dHEDGE,它具有像 SNX Debt Mirror 这样的奇特策略,3 个月回报率几乎能达到 20-30%。dHEDGE 允许投资者以完全透明的方式反映表现最佳的加密投资者的策略。但是,每个投资者在投资前都要进行尽职调查,这一点很重要。


SNX Debt Mirror 是 dHEDGE 内置的 DeFi 策略

通常情况下,新手投资者刚开始总是控制不住的频繁查看收益。下图显示了投资者在 2 个月的时间范围内将获得的回报 (Y轴),当他/她在所有 4 个步骤之前以 X 美元开始时。请注意,由于以太坊的 Gas 费高,而 Aave 的 APY 低,用户甚至无法在 2 个月内收支平衡。


给投资者的启示

以太坊上的 DeFi 挖矿是一个投入成本相对较高的游戏。如果您从较小的余额开始,Gas费将占您本金的 30-70%。首次投资者应该准备好花几百美元来学习和适应以太坊主网。

为避免高昂的Gas费,投资者应考虑将资产桥接到 Polygon。过桥时,投资者应尽量确保一次性转移足够的金额,以免一次又一次地支付交易费用。

以太坊确实拥有最大数量的 DeFi 应用程序,但 Solana、Tezos 和 Terra 也创建了一个良好的 DeFi 应用程序生态系统。他们还提供显著降低的交易费用。但是,初次使用的用户应该花时间在以太坊网络本身上,以便熟悉传统的 DeFi 应用程序。

DeFi 现在是新事物。随着时间的推移,回报将稳定在较低的 APY 上,这可以从基于以太坊的协议(Maker、Aave、Compound)产生的收益中看出。投资者也可以考虑在 Solana、Tezos 和 Terra 等较新的链上使用 DeFi 应用程序,由于采用率较低,这些应用程序目前提供更高的 APY。

在投资任何 DeFi 协议之前,投资者应自行进行尽职调查并了解所涉及的风险。


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